Tariffe per i trailer: i clienti devono conoscere il prezzo


Ultimamente, il ronzio nel mondo degli investimenti ha riguardato le spese per i trailer pagate ai consulenti. Questo fa seguito a una recente tavola rotonda tenuta dall'Ontario Securities Commission e alla pubblicazione di un rapporto alla fine dello scorso anno dai Canadian Securities Administrators che hanno deliberato la questione.

Attualmente, alcuni consulenti sono compensati dalle società di fondi comuni di investimento tramite le tariffe dei trailer incorporate nei coefficienti di spesa di gestione. In genere, al posto dei clienti incaricati della fatturazione viene applicata una commissione separata per i servizi di investimento e la consulenza professionale. Per la maggior parte, questi consulenti non guadagnano uno stipendio, ma si affidano invece a questa struttura retributiva.

I sostenitori degli investitori sostengono che questa pratica non ha la trasparenza necessaria agli investitori per prendere decisioni istruite sui loro portafogli. Credo che l'argomento abbia un valore, anche se penso che l'attenzione sia in qualche modo indirizzata male e la discussione dovrebbe essere più ampia delle tariffe dei trailer.


Il problema chiave non è se gli advisor debbano essere pagati o meno. Gli advisor forniscono un servizio professionale e dovrebbero essere compensati in base alla qualità dei loro consigli. In poche parole, le tasse vengono pagate in qualsiasi settore, commercio o professione per i servizi resi. Nessuno lavora gratis.

L'obiettivo del dibattito dovrebbe invece essere rivolto all'educazione degli investitori e alla creazione di un ambiente in cui le commissioni siano discusse apertamente e completamente divulgate. Gli investitori dovrebbero essere pienamente informati del costo di fare affari e dovrebbero capire cosa stanno ottenendo in cambio delle tasse. Queste sono questioni importanti, che devono essere affrontate di conseguenza.

I sondaggi hanno dimostrato che molti investitori non sono a conoscenza delle tariffe che pagano. Il numero di prodotti di investimento è aumentato, traducendosi in una varietà di commissioni, alcune incluse nel costo del prodotto e altre addebitate separatamente. Non c'è da meravigliarsi se gli investitori sono confusi.

Per rimediare a ciò, gli investitori dovrebbero avere l'intera struttura delle commissioni chiarita in dettaglio e fornita per iscritto. Quando si contratta per qualsiasi tipo di servizio, un cliente ottiene un prezzo e l'investimento non dovrebbe essere diverso. Né i consulenti devono aspettare che gli investitori chiedano prima di rivelare le commissioni. I costi dovrebbero essere parte della discussione prima che l'investitore firmi come cliente.

Gli advisor dovrebbero spiegare in modo esauriente a cosa pagano le tariffe. Quali servizi possono aspettarsi gli investitori in cambio? La commissione è associata al solo costo della transazione di investimento o saranno inclusi altri servizi, come la pianificazione finanziaria? Troppo spesso le tasse sono un ripensamento che viene discusso solo quando sorge un problema. Questo deve cambiare. Gli advisor devono assumere un ruolo più attivo nel processo di formazione delle tasse.

Non importa quale sia l'industria, c'è sempre un costo per fare affari. Tuttavia, nel mondo degli investimenti, è necessario un cambiamento e tale cambiamento è trasparenza. Gli investitori devono comprendere appieno i loro costi in modo da poter essere sicuri dei propri investimenti e prendere decisioni informate. Senza questa apertura, l'industria rimarrà impantanata nella sfiducia e ci sarà sempre una disconnessione tra consulente e cliente.

Kim Inglis è consulente per gli investimenti e portfolio manager di Canaccord Genuity Wealth Management, una divisione di Canaccord Genuity Corp. www.reynoldsinglis.ca.

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