L'utile di BlackRock aumenta del 32% in quanto i depositi degli investitori aumentano le commissioni


BlackRock Inc., il più grande gestore di fondi al mondo, ha detto che il profitto del secondo trimestre è salito del 32 per cento in quanto i depositi degli investitori in prodotti multi-asset e i fondi indicizzati hanno aumentato le commissioni.

L'utile netto è salito a $ 729 milioni, o $ 4.19 a una quota, da $ 554 milioni, o $ 3.08, un anno prima, la società con sede a New York ha detto oggi in una dichiarazione. Escludendo alcuni elementi, i guadagni rettificati di $ 4.15 per azione battono la stima media $ 3.81 degli analisti 21 analizzati da Bloomberg. Il profitto comprendeva un guadagno anticipato di $ 39 milioni relativo all'offerta pubblica iniziale di PennyMac, una società di mutui BlackRock sostenuta in 2007.

L'amministratore delegato Laurence D. Fink, 60, ha affermato che BlackRock ha il potenziale per aumentare la propria base patrimoniale di circa 5 per cento all'anno sviluppando nuovi fondi negoziati in borsa per soddisfare le esigenze dei clienti e ampliare la propria portata tra i singoli investitori. Il declino del mercato ha ridotto le attività di BlackRock da un record nel primo trimestre a $ 3.86 trilioni a partire da giugno 30. Gli investitori hanno messo un $ 11.9 miliardo netto in fondi BlackRock nel trimestre, mentre le perdite di mercato riducono le attività di $ 62.3 miliardi.

"Le istituzioni di tutto il mondo hanno seguito il corso", ha detto Fink oggi in un'intervista telefonica. "Stiamo assistendo a una rotazione da prodotti a reddito fisso orientati agli indici a prodotti più non vincolati: è da lì che crediamo che questa grande rotazione deriverà".

BlackRock ha annunciato guadagni prima dell'inizio del normale trading negli Stati Uniti. Le azioni hanno guadagnato 32 per cento quest'anno rispetto a ieri, rispetto all'aumento percentuale di 28 nell'indice di 20 membro di Standard & Poor's di gestori patrimoniali e banche di deposito. Il titolo è stato chiuso a $ 291.69 il mese di maggio 21, il più alto di sempre, prima di ritirarsi a $ 272.29 entro la fine del trading di ieri.

I mercati azionari e obbligazionari in tutto il mondo sono diminuiti a giugno, a causa della preoccupazione che la Federal Reserve possa ridurre gli acquisti di bond. Gli investitori hanno prelevato circa $ 60 miliardi da fondi obbligazionari statunitensi a giugno, i maggiori rimborsi mensili registrati a 1961, secondo le stime dell'Istituto Investment Company. I fondi azionari di tutto il settore hanno raccolto un netto di $ 300 milioni a giugno, secondo le stime di ICI.

BlackRock, che ha acquisito Barclays Global Investors nel mese di dicembre 2009 per espandersi in investimenti passivi, è stato aiutato dalla diversità delle sue offerte di prodotti durante il trimestre, ha detto Fink. L'azienda offre fondi azionari e obbligazionari gestiti attivamente, ETF iShares, hedge fund e portafogli che utilizzano modelli matematici.

L'azienda ha raccolto depositi di $ 5.1 miliardi da singoli clienti, trainati dalle vendite di fondi obbligazionari non vincolati e fondi multi-asset e $ 7.8 da istituzioni, principalmente in prodotti indicizzati. Gli investitori hanno prelevato $ 963 milioni dai fondi negoziati in borsa iShares della società, principalmente quelli che monitorano mercati emergenti, obbligazioni e materie prime.

BlackRock ha rinnovato i team azionari e obbligazionari per far rivivere i depositi in prodotti attivi. Chris Leavy, Chief Investment Officer della divisione azionaria fondamentale di BlackRock nelle Americhe, ha sostituito i gestori di portafoglio con strategie che rappresentavano circa il 40 percentuale del miliardo di $ 115 della divisione. I fondi azionari attivi hanno perso $ 4.3 miliardi ai rimborsi dei clienti durante il trimestre, mentre le loro controparti ETF hanno attratto $ 2.7 miliardi.

I gestori di denaro come BlackRock, che guadagnano commissioni in base alle attività che gestiscono per i clienti, traggono tradizionalmente vantaggio dalla crescita dei mercati azionari e dei depositi degli investitori in fondi attivi a più alta quota. Il benchmark statunitense Standard & Poor's 500 Index ha aumentato il 2.4 per cento nel secondo trimestre, mentre l'indice MSCI All Country World delle azioni globali è sceso del 1.2 per cento.

Le commissioni di consulenza sugli investimenti di BlackRock, guadagnate per la gestione del denaro dei clienti, sono aumentate del 9 per cento a $ 2.2 miliardi rispetto all'anno precedente. Le commissioni di performance, guadagnate dai fondi per battere determinati benchmark, sono più che raddoppiate a $ 89 milioni.

La percentuale di 31 delle attività di BlackRock è a reddito fisso, con la maggioranza che rappresenta i clienti istituzionali, che "fornisce all'azienda un po 'di sicurezza nell'attuale ambiente volatile", Daniel Fannon, analista con sede a San Francisco presso Jefferies & Co ., ha scritto luglio 15 in una nota ai clienti. Tali prodotti a reddito fisso tendono a generare commissioni più basse, quindi i guadagni di BlackRock potrebbero non essere così sensibili all'aumento dei tassi come previsto dal mercato, ha detto Fannon.

BlackRock in ottobre ha creato la serie Core iShares, che è composta da sei ETF con commissioni ridotte e quattro nuovi, dopo che la società ha perso quote di mercato in Vanguard Group Inc., il gestore monetario di Valley Forge, in Pennsylvania, che ha incrementato le attività nel suo fondi con prodotti a basso costo. In precedenza, BlackRock aveva unito i team di vendita per la sua unità iShares, il più grande fornitore al mondo di ETF e fondi retail BlackRock. A marzo, BlackRock ha rafforzato la propria partnership con Fidelity Investments con sede a Boston per vendere più ETF direttamente agli investitori retail.

"Consideriamo il mix di clienti istituzionali di BlackRock e la leadership di mercato dell'ETF come supporto al ribasso da eventuali prolungati deflussi al dettaglio", hanno scritto gli analisti di Morgan Stanley, Matthew Kelley, in una nota di ricerca 8 di luglio.

Gli ETF sono stati il ​​segmento in più rapida crescita delle attività di gestione patrimoniale, a beneficio di gestori di fondi come BlackRock, Vanguard e State Street Corp. Nei mesi 12 conclusi a maggio 30, gli attivi ETF negli Stati Uniti hanno aumentato il 33 per cento a $ 1.48 trilioni, secondo ai dati dall'Investment Company Institute di Washington.

Bloomberg.com

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